Cuando hablamos de valuación de empresas nos referimos a aquel proceso de análisis en una empresa con el fin de conocer el valor de mercado o valor razonable que tiene. Además, permite instaurar el valor de todos los activos que posee dicha empresa.
En cuanto al proceso de valuación, se parte de que el valor de un negocio se deriva exclusivamente de su capacidad para generar flujos de efectivo.
Por lo tanto, el método del “Flujo de Efectivo Descontado” es el más adecuado para valuar un negocio en marcha, ya que además de basarse en la generación de efectivo -incorporando los riesgos relevantes asociados a los flujos-, lo hace no de cara al pasado, sino al futuro, con base en proyecciones financieras que presuponen un profundo análisis del negocio, de su entorno económico, de su sector y de los agentes económicos participantes.
Los valores de oportunidad que puede adquirir un negocio, aplicando el método del flujo de efectivo descontado, se puede describir mediante el “Pentágono de Explotación de Oportunidades”, en el cual, conforme se van identificando y explotando oportunidades en los factores internos y/o externos, el negocio adquiere distintos valores:
Existen casos atípicos para valuar un negocio en marcha y en estos casos se utiliza el método de costos, enlistamos ejemplos de aplicación:
